摘要：企业的经济活动是通过各种方式归结现金交换与流动，最终使自身现金增值的过程，因而，建立在现金流动制基础上的现金流量表应运而生。

一、现金流量表分析的局限性

报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，根据这些历史数据计算得出的各种分析结果，对于**企业未来的现金流动，只有参考价值，并非完全有效。可靠性以客观事实为基础，不受主观控制，力求财务信息准确可靠。事实上，编制现金流量表所使用的各种数据的可靠性往往受到多方面的影响，这使得报表分析不可靠。

可比性一般是指不同企业，应使用相类似的会计程序和方法，将不同企业的现金流量表编制建立在相同的会计程序和方法上，便于报表使用者比较分析企业在不同时期，以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况的强弱和优劣。

对于同一个企业来讲，虽然一致性会计原则的运用使其有可能进行不同期间的比较，但如果企业的会计环境和基本交易的性质发生变动，则同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大减弱。对于不同的企业来说，它们之间的可比性比单个企业更难实现。由于不同企业使用不同的会计处理方法，例如存货的计价、折旧的摊提、收入的确认以及支出资本化与费用的处理等，为运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了一定的困难。

二、现金流量表总体分析

对一般的报表使用者来讲，在获取报表后，要进行总体分析，在浏览现金收支明细项目之后，重点关注“现金及现金等价物净增加额”项目。如果是正数，则比负数好；正数越大越好。由此便作出不与“现金净增额”为负数的企业打交道的错误结论，在有诸多商业客户的情况下，他们往往选择“现金及现金等价物净增加额”较大的客户，忽视或排斥增加额较小的客户。

在进行“现金流量表”的总体分析时，要关注企业“现金”的期末置存额。应说明资产负债表中的“货币资金”项目与“现金”不是同一概念。“现金”包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及现金等价物，而“货币资金”对于不能随时支付的长期存款也包含其中。

以某中型企业为例，1999年货币资金和现金等价物期末余额分别为600万元和200万元。那么，该企业“现金”的期末置存额为800万元。如果随时能拿出如此数目的“现金”用于支付，其财务状况可谓不错。

再利用“对比分析法”与同行业规模的其他企业或本企业的历史状况进行对比。如：与1998年对比，假如1998年末的货币资金为300万元，现金等价物为100万元，那么本年的“现金增加额”为400万元，增加了50％，说明企业的“现金”赚取能力较好，前景是乐观的。

但是，即使该企业年末“现金”增加额不大，甚至出现负数，也不能认为该企业财务状况一定恶化，从而断绝与之业务往来。做总体分析时“现金及现金等价物净增加额”并非是最重要的指标，期末“现金”置存额应是关注的一个重要数字，将这个数字与企业规模大小相联系，即可评价企业的富有程度。这正是报表用户经常忽略的问题。

假如，a企业1998年末“现金”置存额为810万元，“现金及现金等价物净增加额”项目为“10万元”；而另一个同等规模的b企业1998年末“现金”置存额为30万元，1999年末“现金”置存额为80万元，则1999年现金流量表中“现金及现金等价净增加额”为“+50万元”，但绝对不能认为b企业财务状况比a企业好便放弃a企业，而和b企业打交道。因为，保证a企业年未有800万元“现金”，要比保证b企业年年增加50万元的难度要大得多。即使b企业“现金”年年递增50％，那么它所占有的“现金”也得若干年后能赶上a企业。

可见，进行现金流量表的整体分析，在关注“现金”增加额的同时，更应关注“现金”置存额，再结合行业性质、企业规模加以考虑，并进行横向对比，才能得出正确结论。

三、现金流量的经营活动分析

在分析经营活动现金流量时，报表使用者往往首先分析企业的“现金”支付能力。支付能力是指企业经营活动产生的现金流人扣除用现金支付本期经营活动的支出外，用“现金”偿还负债、进行固定资产投资和支付股利的能力。对这种能力的评价用现金流充足率来表示

现金流量充足率=经营活动现金流量净额/负债偿付额+资本性支出额+股利支付额

一般来说，指标应大于1，且越大越好；如果该指标小于1，则表明经营活动产生的现金流量不能满足必要的使用和支出。例如：某企业1999年现金流量表中，经营活动产生的现金流量为400万元，本年偿还债务所支付的现金为200万元，在建工程、固定资产等资本性支出为250万元，对外分配利润为50万元，该企业的现金流量充足率为400/=如果就此得出企业经营收现能力较差，财务状况不好的结论，就有可能属于错误判断。

原因假如，该企业的“三项”支出数不折不扣地完全是按计划支付的——债务全部偿还，内部投资项目全部到位，“红利”也全部分配给投资者，即使有20％的缺口，企业还能用其他活动产生的现金来弥补这一不足，即使使用减少“现金”置存额的方法弥补，企业财务前景仍然乐观。但是如果债务的偿还，项目的投资以及“红利”的分配只完成了计划的50％，即×50％=250万元，那么这个指标的数值将会提高到，常规分析的结论将十分乐观。如果我们得出企业现金流充足、支付能力很强的结论，就会陷入财务分析的误区。

因为该企业有许多该做的事情没有做，许多应支付的现金尚未支付，以后年度的压力将会增加，负担将会更加沉重，财务状况实际是不佳的。

对于上述指标评价，应结合企业内部决策的计划来进行，并与企业历年水平比较，与同行业水平比较，才能得出较为正确的结论。一般来讲，如果企业连续几个会计期间的现金流量充足率都大于1，则说明企业经营活动产生的“现金”净流量在满足偿债、扩大生产、分配利润等必要支出后还有盈余，企业的财务状况应该是良好的。作为**商，我们可以考虑赊销货物；作为投资者来讲，将来可以收回投资成本，赚取“红利”，进而增强继续投资于该企业的信心。

四、企业实现利润质量分析

在评价企业实现利润的质量时，人们通常用“净利润收现率”这个指标，并将其定义为“经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率”，这个指标可评价利润的可信程度，指标越高，利润真实程度越大。如某企业1999年经营活动净流量400万元，当年实现净利润500万元

净利润收现率=400/500×100％=80％该指标的数字应该说越高越好，本企业的该项指标数值为80％，数字较高，如果就此认为该企业利润转换为现金的能力较强，作出该企业利润质量一定很好的判断，那么又可能出现失误。因为企业净利润的内涵不仅包括产品销售利润和其他业务利润，还包括投资收益和营业外收支。即使净利润收现率达100％，并且没有预收货款，也不能说该企业没有赊销，将来不存在坏账损失，实现利润的质量很好。

又如：某企业经营活动产生的现金流量仍为400万元，企业实现的净利润仍为500万元，这500万元是由营业利润1000万元扣除营业外支出500万元计算得出，其净利润收现率80％，就不能如实反映收现程度，因为尚有600万元的外欠款未曾收回，有可能成为坏账。如果只看这个指标，‘将会产生利润质量较好的错觉。

在这种情况下，财务报表使用者就进入了财务判断的误区。为此，在考察企业利润***坏的时候，应该用经营活动产生的现金净流量除以企业的营业利润，即企业的营业利润收现率，则：该企业营业利润收现率=×100％=400/1000×100％=40％，此指标与净利润收现率80％相差一倍，其评价企业某种财务状况的结论将会相反。

营业利润收现率可以加强报表使用者对企业未来的警惕性，它避免了“净利润收现率”较高而产生的盲目乐观，从而走出财务分析中的又一误区。

简言之，现金流量表确实是分析企业财务状况的一种罕见的工具。其可了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和以前各期取得的利润的质量，科学**企业未来的财务状况。现金流量表作为三大财务报表之一，虽然为我们提供了众多有价值的信息，但它本身也有一些固有的缺陷，有时甚至会出现假账。

因此，一些市场人士和一些投资者甚至完全否认其作用。显然，片面强调或全盘否定是不够的。在理性投资理念越来越深入人心的今天，财务报表作为上市公司基本面分析的一个重要组成部分，应该说是到了该重视的时候了。

⬢ 现金流量分析心得体会

近年来，互联网的飞速发展使得数字营销成为企业取得成功的一个重要因素。而在数字营销中，流量分析是一项非常重要的工作。为了提高企业的市场竞争力，我参加了一次流量分析培训。在培训中，我学到了许多关于流量分析的知识与技巧，让我对数字营销更加深入地了解，并在实践中取得了显著的成果。

在培训中，我们首先学习了什么是流量分析以及流量分析的重要性。流量分析是指通过统计和分析网站或应用程序的访问数据，了解用户的行为并进行优化。它可以帮助企业了解用户的需求和行为，从而制定更有效的市场策略和产品优化方案。通过流量分析，我们可以了解用户在网站上的停留时间、访问路径、购买转化率等指标，这些数据对于企业的决策非常重要。

在学习流量分析的基础知识后，我们开始学习如何通过工具进行数据收集和分析。在培训中，我们学习了Google Analytics这一流行的流量分析工具。通过Google Analytics，我们可以轻松地追踪网站的访问量、用户行为以及营销活动的效果。我们学会了如何设置Google Analytics代码以及如何利用Google Analytics的各种功能进行数据分析。

除了学习工具的使用外，培训还着重强调了数据的解读和应用。在流量分析中，数据的收集和分析只是第一步，更重要的是通过数据改进用户体验和增加用户转化率。在培训中，我们学习了如何从数据中发现问题并提出优化建议。通过对数据的分析，我们可以了解哪些部分的网页设计需要改进，哪些营销活动的效果较好，从而帮助企业更好地制定发展策略。

除了理论知识的学习，培训还注重实践。我们在培训中通过小组合作的方式进行了一系列实际案例分析和优化方案的制定。这些实践活动使我们更好地理解了理论知识的应用，并培养了我们的团队合作和分析解决问题的能力。通过实践，我们不仅掌握了流量分析的技巧，也增强了自己的实际操作能力。

这次流量分析培训对我个人和企业的发展都非常有益。通过培训，我系统地学习了流量分析的知识与技巧，并在实践中加深了对数字营销的理解。我能够更好地利用流量分析工具和数据进行决策，从而提高企业的市场竞争力。培训还提供了实践机会，让我通过小组合作和案例分析锻炼了自己的团队合作和解决问题的能力。

在未来，我将继续深入学习流量分析的知识，并将其应用到实际工作中。我相信，通过不断学习和实践，我将能够在数字营销领域取得更大的成绩。同时，我也会将培训中学到的知识与经验分享给同事和团队成员，共同提高我们的数字营销能力。流量分析的培训让我更加深入地了解了数字营销的关键环节，也为我未来的职业道路注入了新的动力和激情。

⬢ 现金流量分析心得体会

1.引言

经营活动现金流量与净利润是反映上市公司盈利状况的主要财务指标。净利润是以权责发生制为基础核算的，反映企业一定会计期间内经营成果的数据指标。现金流量则是以第三方机构——银行提供的数据为依据，在收付实现制基础上形成的，反映企业现金的变动情况及结果的数据资料。由于所依据的核算基础不同，两个指标经常存在差异。而这样的差异往往会使投资者在进行报表分析和投资决策时无所适从。

近年来，不乏媒体曝光国内外诸多公司用各种手段虚构利润，提供虚假的净利润信息，或为完成利润产值指标，或为保持上市资格，或为操纵股票价格以谋取暴利。这一现象使市场上的投资者普遍对相关财务指标的真实性、可靠性和可用性产生了怀疑。与此同时，也引起了我们对于经营活动现金流量和净利润的项目调整的思考和研究。

2项目分类与调整

2.1提出假设为了更好地理解调整项目的意义，不妨首先建立以下三个假设：假设一：企业内部所有影响净利润的项目都属于经营活动项目。假设二：企业内部所有的经营活动收入、费用项目都将以现金方式核算。假设三：企业所有以现金方式结算的'收入、费用项目都于当期完成收付，同时当期发生的所有现金收付都确认为当期的净利润项目。

2.2分类与调整基于以上三点假设，对现金流量表附注中经营活动的各个核算项目逐一进行比较、分析，将不满足于假设条件的项目依次剔除，以此将经营活动的所有项目(共16项)分成三类。

2.2.1不满足假设一，即：涉及现金的损益项目，但现金流量不计入经营活动现金流动

(1)处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失。企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回;如为收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。

(2)财务费用。在实务中，企业的“财务费用”明细账一般是按“经营活动”、“筹资活动”或“投资活动”设置的。企业发生的财务费用中不属于经营活动的部分，应当将其从净利润中扣除。

(3)投资损益。企业发生的投资损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为净损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回;如为净收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。

2.2.2不满足假设二，即：不涉及现金的损益项目

(1)资产减值准备。企业计提的各项资产减值准备，包括在利润表中，属于利润的减除项目，但实际并没有发生现金流出。所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。

(2)固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧。企业计提的相关折旧、折耗损失，是一种非付现成本，并不影响经营活动现金流量，应在净利润的基础上将其全部加回。当计提的固定资产折旧费包含在存货中时，虽然未影响净利润，但是增加了存货，这里也将其加回，然后在“存货的减少(减：增加)”项目中再将其以相同净额扣除，形成自动平衡。

(3)无形资产摊销。企业的无形资产摊销也是一种非付现成本，调整思路同“固定资产折旧”，均在净利润的基础上将其全部加回。

(4)长期待摊费用摊销。企业的长期待摊费用摊销也是一种非付现成本，调整原理同“固定资产折旧”，应在净利润的基础上将其全部加回。

(5)固定资产报废损失。固定资产报废损失计入了营业外支出，使净利润减少，但这部分损失并没有影响经营活动现金流量，所以应在调节净利润时加回。固定资产盘亏的处理，也会影响净利润，使净利润值减少，也应在净利润基础上加回。

(6)公允价值变动损失。公允价值变动损失使净利润减少，但这部分损失并没有影响经营活动现金流量，所以应在调整时加回。

(7)递延所得税资产减少。本项目可根据“递延所得税资产”账户的(期初余额-期末余额)的差额填列。

(8)递延所得税负债增加。本项目可根据“递延所得税负债”账户的(期末余额-期初余额)的差额填列。

2.2.3不满足假设三，即：权责发生制核算下的运营资金的变动

(1)存货减少。存货的增减变动一般属于经营活动。存货增加，说明现金减少或经营性应付项目增加;存货减少，说明销售成本增加，净利润减少。所以在调节净利润时，应减去存货的增加数，或加上存货的减少数。在存在赊购的情况下，还应通过调整经营性应付项目的增减变动来反映赊购对现金流量的影响。若存货的增减变动不属于经营活动，则不能对其进行调整，如对外投资减少的存货，接受投资者投入的存货等业务。

(2)经营性应收项目减少。经营性应收项目的增减变动一般属于经营活动。经营性应收项目增加，说明收入增加，净利润增加，但实际的现金流量却没有增加;经营性应收项目减少，说明现金增加。所以在调节净利润时，应减去经营性应收项目的增加数，或加上经营性应收项目的减少数。若经营性应收项目的增减变动不属于经营活动，则不能对其进行调整，如收到客户以固定资产抵债业务减少的应收账款等。

3.结语

准确分析公司经营活动现金流量与净利润的项目调整，是大多数上市公司保持其市场竞争力的一项必要举措。一方面，若一家上市公司净利润远大于现金净流入量时，该公司往往会面临较大的经营风险。因此，投资者往往更关注现金流量的信息。但若一味追求经营现金流入量，则可能会偏离公司的经营目标，有碍于公司进一步扩大市场份额，从而不利于其长久发展。另一方面，分析经营活动现金流量与净利润的项目调整，有助于政府、市场及相关专业机构加强对上市公司的监管。再者，有助于公司管理当局更透彻地了解公司的财务状况，更科学地进行决策，更高效地加强管理;有助于投资者更客观地评价公司的经营业绩，更正确地改善投资决策，有效防止内部操纵行为，有助于促进证券市场的规范化发展。

尽管这样的项目调整在各个上市公司的作用有所差异，但它都应贯穿于整个财务分析的始终，在上市公司财务管理里处于核心地位，对企业、国家乃至整个社会利益的实现具有十分重要的作用。在社会主义市场经济体制下，我国各大上市公司应积极重视经营活动现金流量与净利润的项目调整，共同营造一个长期稳定、长远发展、长治久安的中国特色社会主义市场经济环境。

⬢ 现金流量分析心得体会

摘要： 现金流量表是不仅能一种反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入与流出的报表，还是企业一定期间投资活动和经营活动的动态财务报表。目前现金流量表已经是世界上通行的主要会计报表之一。现金流量表是一种以现金为基础编制的财务状况变动表，是反映企业财务状况的重要工具和我国现行财务报告体系的重要组成部分。在这里面，现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。会计准则出现现金时，除非同时出现现金等价物，否则均包括现金和现金等价物。一般可以认为，在权责发生制基础上编制的资产负债表的损益表存在现金流量信息不足等若干缺陷，为改善损益表，人们提出了能够提供更多现金流量信息现金流量表。因此，从现金流量表产生的背景来看，现金流量表的主要作用是提供现金流量方面的信息。目前我国已发布的《企业会计准则———现金流量表》要求企业按直接法来编制现金流量表，并在附表中提供按间接法将企业净利润调整为经营活动现金流量的信息，这对于揭示企业一定期间的现金流量形成及其原因，以及从现金流量角度分析企业净利润质量具有很大的积极作用。

关键词：现金流量表 企业财务状况

Abstract: the cash flow statement is not only reflects a enterprise for a certain accounting period cash and cash equivalents inflow and outflow reports, or corporate investment activities and business activities for a certain period of time the dynamics of the financial statements.The current cash flow statement is one of the major accounting statements in the world.Cash flow statement is a kind of financial situation change table based on cash, which is an important tool to reflect the financial situation of enterprises and an important part of China's current financial reporting system.In this, cash is refers to the enterprise inventory and can be used to pay deposit, cash equivalents refers to the enterprise to hold short maturity, liquidity is strong, easily converted into known amount of cash, value change a small investment risk.When cash is present in accounting standards, cash and cash equivalents are included unless cash equivalents are present.Generally can be thought of, based on the accrual basis of the balance sheet of the income statement has some defects such as insufficient cash flow information, in order to improve the profit and loss statement, people put forward to provide more cash flow information of the cash flow statement.Therefore, from the background of cash flow statement, the main function of cash flow statement is to provide information about cash flow.At present our country has issued the accounting standards for enterprises-cash flow statement requires companies to prepare a statement of cash flows as the direct method, and provided in the table according to the indirect method to adjust the enterprise net profit to cash flow management activity of information, to reveal the enterprise the cash flow for a certain period

of form and its reason, and from the perspective of cash flow analysis enterprise net profit quality has great positive effect.Key words: the cash flow statement，nterprise financial position.1．现金流量表的作用

现金流量表可以反映出企业的现金流量信息，进而便于企业内外的有关方面对企业整体财务状况做出较为客观的评价。通过审阅现金流量表，不仅可以账务企业当前的财务状况，预测企业未来的发展潜力；而且还有助于分析企业收益质量与影响现金净流量的因素以及解释资产、负债等变动的原因，并且对利润表和资产负债表可以到补充说明的作用，是连接利润表和资产负债表的桥梁。现金流量表通常有以下几个方面的作用： 1.1 能够展示企业现金的流入和流出

现金流量表包括经营活动、投资活动和筹资活动所产生的企业现金流量，并按流入和流出项目分别来加以反映。例如某企业现金流量表为：某企业一定时期销售产品和提供劳务共获得现金500万美元，支付员工工资奖金100万美元，这段时期购置固定资产流出现金200万美元，偿还银行利息30万美元。与之相同，企业生效的经营活动中其他涉及现金流入和流出的业务也可以分别归入以上现金流量之中，并在现金流量表中加以反映。因此，现金流量表能够清晰地揭示企业现金流入和流出的原因，也就是企业的现金从何而来，又走向何处。1.2 现金流量表有助于客观评价企业整体财务状况

企业管理层编制会计报表的一个重要目的，就是通过报表来反映企业经营情况和财务状况，从而为决策层提供有益的信息；通过分析现金流量表，可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面来评价企业的财务状况。1.2.1 经营活动

对于任何一个企业，经营活动的现金流入主要是销售商品和提供劳务获取的现金，数额越大越好，因为这可以衡量企业正常获取现金的能力。因此企业总是希望能够进行现金交易，不希望顾客赊销。当然，所有销售也不可能全部都是现金交易的。因而企业又面临另一个如何及时收回货款的问题。产品销出后，如果企业没能完全达到目标，就应及时收回货款，这对企业是非常重要的。因为足够的现金能够为企业带来一些不同寻常的购买机会，为企业增加额外收益。而应收账款等债权不能像现金一样有着满足各种及时支付需要的能力，特别是在现阶段我国企业资信状况不好、三角债现象严重、应收账款难以收回的情况下，出现坏账的可能性很大。因此，销售商品提供劳务获取的现金揭示了企业经营活动现金流入情况，能够从侧面反映企业的财务状况。

1.2.2 投资活动

投资活动的现金流量揭示了企业与投资有关现金的流入与流出情况。现代企业讲究投资多元化，企业投资多元化旨在保证资产完整安全的前提下，分散投资风险，获得最大收益。因而企业一方面要对内投资，也就是更新设备，来扩大生产能力；另一方面企业还要利用各种直接和间接方式对外投资。对企业来说，投资支付了大量现金，虽然有效地利用了企业闲散资金，却又必须承担各种投资所带来的风险，如果企业能取得相应的预期现金回报，就会对企业的财务收支产生非常积极的影响，如若企业投资失败，便会对财务状况产生一些不良影响。1.2.3 筹资活动

筹资活动现金流入主要是由吸收权益性投资、发行债券和借款获取的现金，这直接反映了企业利用资本市场的筹资能力，并且间接反映了企业的财务状况。由于投资者和债权人在投资之前，必定会认真考虑投资风险，因而只有被认为是财务状况良好的公司，投资者才会愿意投资。所以企业筹资产生的现金流越多，从侧面反映出的企业财务状况越良好或越具有良好的发展前景；相反，则会从侧面反映出企业财务状况恶化。

综上，现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面较为全面地反映了企业的现金流量情况，这有助于会计报表使用者对企业财务状况进行客观的评价。2.现金流量表的分析

用现金流量表并结合资产负债表，计算与现金流量有关的财务比率，对部分财务状况进行分析。2.1现金流量结构分析

现金流量结构分析是指对同一时期现金流量中不同项目类别的比较与分析，以说明各部分在企业现金流量中的相对意义，具体包括流入结构分析、流出结构分析和流入流出比分析三类。而流入结构分析又分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析，通过流入结构分析能够得到各种现金流入项目的相对重要程度。流出结构分析也可以分为总流出结构和三项活动流出内部结构的分析。通过流出结构分析便能够得到各种流出项目的相对重要程度。流入流出比表示的是公司1元的现金流出可以为企业换得多少的现金流入，该比值越大越好，越大越能够反映收回现金能力更强。2.2 偿债能力

偿债能力是指企业偿还各种债务本息的能力，一般包括短期偿债能力和长期偿债能力。在传统财务分析中，人们根据资产负债和利润表来判断偿债能力，也就是使用流动资产与流动负债比例来计算流动的比率。不过此种计算有一定的局限性，其主要原因是：作为流动资产主要成分的存货很难快速的转变为现金，变现能力很差，存货用成本计价却不能反映变现净值；各种固定资产是使用历史成

本计价的，因而并不能代表它的现实价值和未来获得能力。所以，许多公司账面上虽然存在大量可用来偿债的资产，但实际上其现金支付能力很差，甚至于无力偿还债务而被迫破产。2.2.1 现金流动负债比

现金流动负债比=经营现金净值流量/流动负债，这个比值越大，负债比越高。2.2.2 强制性现金支付比例制性的金支付比例=现金流入总额/（经营现金流出量+可偿还债务本息付现）。在企业生产经营活动中，有些支出项目必须是强制支付的，比如原材料的供应必须要按时支付现金，不能拖欠职工的工资福利，到期债务一定要按时偿还，各种税费一定要按时上缴等。所以在持续不断的经营过程中，现金流入量必须要满足这些强制性目的的支出，也就是经营活动支出和偿还到期债务。如果这个比例小于一，那么表明现金流入不能够满足强制性现金支付的需要；如果比值越小，说明企业的支付能力越差。2.3 获取现金能力分析

获取现金能力分析可以类比于获得能力分析，它指经营现金净值流入与投入资源的比例，其中投入资源可以是销售总收入、总资产、净资产等。

销售现金比例=经营现金流量/销售额，这个比值类似于销售净利分析，说明每元通过销售得到的现金，并且他的数值越大越好，揭示了公司销售收入的变现水平。

盈利质量分析主要是分析净现金流量与收益间的比例关系。盈利质量分析=经营现金净流量/净利润，这一比率揭示了本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比值关系。通常情况下，这个比例越大，表明该企业赢利质量越高。如果该比例小于1，表明本期净利润中存在尚未实现的现金收入，也就是应收账款和存货挤占的利润。在这种情况下即使企业盈利也有可能发生现金短缺的情况，严重时会导致企业的破产。赢利企业破产很重要的一个原因便在于企业的赢利质量低，企业虽有赢利却没有维持经营周转所必需的现金。这以上，叙述了现金流量表的作用，对现金流量进行了结构、偿债能力、得取现金能力和盈利质量等多方面的分析。而这种全面、有效、深入的分析是建立在对现金流量表作用的完整认识，它对全面评价企业的财务状况和经营成果是非常重要的，有助于企业决策层、投资者和债权人正确认识地企业的财务状况，从而做出明智的决策，以避免一些不必要的损失。当然，现金流量表目前在我国还是一个全新的概念，但人们对它的认识和理解将在企业财务管理的实践中得到加强因此，对现金流量表的认识与分析体系的研究，必定将在实践活动中不断地得到改善。

3.现金流量表由于难以随意进行调整、不容易被企业操纵等方面的原因而被认为是了解企业信息的重要渠道，但当前我国现金流量表对企业的财务状况的反应也还存在许多不如人意之处，故此需要加以改进，来提高信息质量。3.1现金流量表可以较好的反映企业财务状况

现金流量表一方面既能够提高会计信息质量，另一方面也能对财务风险进行有效的分析，从而能够较好的反映企业的财务状况。3.1.1现金流量表能够提高会计信息质量

首先，现金流量表有效地提高了会计信息质量。现金流量表从资金流动的角度揭示了企业投资、筹资以及经营行为导致的现金流入和支出情况，并且在一定程度上对企业的资金流动做出了解释，进而提高了会计信息质量。现金流量表重点关注的是主表中“经营活动产生的现金净流量”的部分，而现金流量表的补充资料“将净利润调节为经营活动的现金流量”部分更能体现企业的资金来源与资金变动，如增加企业存货，增加存货储备不会影响企业的效益，但会造成企业货币资金的流出；与之相反，企业的应付账款等经营性应付款增多时，企业则会在短时间会有货币资金的节余，但它的资金不是企业经营所产生的资金流，因而是企业不能够持续动用的。另外，通过现金流量表补充资料的内容还可以反映企业财务状况是否合理，企业盈利能力是否稳定。这将使得企业的财务状况得到较为全面、准确的分析。

3.1.2现金流量表能够反映企业资金链的安全程度

通常来说，现金流量表中数据的正负可以说明企业的财务风险。首先，从现金流入的角度来看，现金流量表能够较为全面的反映企业资金链的安全程度。如果现金流量表中资金的流入很多，特别是当主营业务、投资方面的收入为正时，便可表明企业可用于进行生产经营活动资金有外部来源，并且这种收入为正的越多，表明企业可用于支出的资金越多，相对来说资金链条也就更加安全。相反，若现金流入量为零，则说明企业的日常生产经营活动出现了很大的问题，企业的资金链也就更加不安全，如果不能及时的改变这种窘境，或者能够长期持续这种状态，企业可能会走入破产倒闭的现实困境中。

其次，从现金流出来看，如果流出数额非常大，说明企业肯定有更大的资金来源才能够应对这种支出，相对来说企业资金链面临的风险也就越大。另外，从净现金流量的角度来看，如果净现金流量大于零，那么就从总量上表明了企业资金链的安全性较高，相反，则资金链所面临的风险较大。当然，这种现金流量表的正负情况反映资金链的风险还需要根据报告期内的具体情况进行更加详尽的分析，并不能简单地用正负来完全确定风险的大小。3.2当前我国现金流量可以反映企业财务状况存在的问题

总体来说，当前我国企业现金流量表在编制过程中存在这重视程度不足、信息质量需要提高、信息失真等问题。

3.2.1企业对现金流量表所反映的财务状况重视程度不够

首先，部分企业缺少现金流量的管理意识，对于现金流量表的使用，他们只是关注净现金流量的概念，对现金流量表中反映的企业筹资能力等方面信息重视程度不足，或认为未来现金流更多的是受到主营业务等方面的因素的影响，对现

金流的分析及预测难以起到预期的作用，进而在思想上轻视现金流的管理，轻视现金流量表的编制。

另外，财务会计部门对现金流量表分析的运用程度不够。由于部分财会人员自身素质并不高，以及以前对现金流量表的分析运用不够等历史方面原因的影响，即使企业财务部门编制了现金流量表，也没有对此表进行更加详尽的分析，没有从企业全局来考察和研究这里面所蕴含的企业现金流入和支出方面的特征的信息，从而难以放大现金流量表的作用，进而影响了它的整体运用程度。3.2.2现金流量表的信息质量有待提高

首先，从编制方法上来看，企业在编制现金流量表期间中，较为重视从总体角度考察企业的现金流动情况，例如对于“经营现金流量净额”的计算，企业一般来说不会由报告期内实际发生业务的现金流量净额单项相加的办法来进行计算，而是采用报告期末的现金流量净额的方法进行统计，这便可引起信息流失真的情况，因为从前应收账款、部分预付账款等都被计算在内，从而影响了现金流量表的信息质量。

另外，从内容上来看，有一部分企业现金流量表二级项目的设置还需要地进一步细化，例如对于企业预付账款这一项目，因为预付账款的性质多样，如果为保证企业正常生产经营活动而购买固定资产，那么可以通过设置投资活动的现金流量来记录有关的信息。与之相对应的是一些日常生产经营活动经营活动的现金流量。但部分企业的现金流量表并没有将这些信息在附表或者相关的部分予以反映，进而弱化了现金流量表的可读性。3.2.3现金流量表信息失真的问题还有待解决

首先，部分企业的现金流量表并没有真实的反映企业的财务状况。部分企业尤其是非上市公司为了获取银行等利益相关者的信任，为使现金流量表能与资产负债表、利润表匹配，采用虚构经济业务和随意调整相关目录的方式来调整现金流量表，这就使得现金流量表的信息出现了失真的情况，甚至说会出现会计舞弊的状况。

另外，部分企业尤其是中小企业，因为他的整体现金流量较少、会计人才缺乏等方面的原因，可能会出现财务管理不规范的行为，使得企业的会计信息不能够得到真实有效的记录，从而给整个现金流量表的编制引来了挑战，但也使得该表很难真实、准确地反映企业的现金流动情况。

3.3有关利用现金流量表深入企业财务状况分析的对策建议

利用现金流量表可以深入地反映企业的财务状况，可以从改善现金流量表的编制方法，重视提高现金流量表质量，强化现金流量表的分析与运用着手。3.3.1改善现金流量表的编制方法

首先，要极大充分利用现代信息化手段来编制现金流量表。一方面，企业要需要进一步加大投入，积极地引进最新的财务会计软件，从而方便更好的利用这些软件对企业财务信息进行处理，另一方面，还要加大投入来完善相关的配套设施，例如计算机设备、企业内部网络等，通过这些现代设施的完善，使现金流量表的编制可以按照的模块来进行编制，以便避免了人工操作可能存在的失误或者随意修改等行为，还节省有限的人力资源，提高了现金流量表的编制水平。

另外，要根据企业的现实情况合理地对现金流入和流出进行分类。在编制现金流量表的过程中，要对生产经营、投资、筹资活动产生的现金流入和流出进行科学合理的分类，进而为提高现金流量表的质量奠定基础。3.3.2注重提高现金流量表的质量

首先，完善现金流量表编制的相关制度，财务部门要对企业的现金流入和流出进行及时、准确的记录，并进行科学合理的分类，从而为现金流量表的编制提供完善的基本素材，进而提高现金流量表的完整性与真实性。

其次，要加强内部审查，确保现金流量表不会出现信息失真的问题。企业还需要进一步完善企业内部控制制度，更加突出审计、纪检部门的作用，建立完善相应的监督管理体系，从而形成较为有效的监督，防止发生舞弊行为。另外，要加强对财务人员的专业素质，提高编制的现金流量表的质量。更为重要的是财务人员要有过硬的专业素质，必须要通过培训、引进高素质财会人才等方式，进而提高财务工作队伍的整体素质，提高现金流量表的质量。3.3.3增强现金流量表的分析与运用

首先，可以通过明确责任的方式来强化对现金流量表的分析。财务部门也可以通过指派专门的人员，对企业所提供的现金流量表中有的会计信息进行全面和客观的分析与研究，然后使用较为通俗的语言进行描述，来方便企业中相关人员的使用。

另外，要强化财会人员对现金流量表的运用。企业高管应该进一步更新观念，高度重视现金流量表中所存在的信息，发现企业财务中有可能存在的风险，进而为未来的决策提供有益的参考，为未来去化解可能面临的财务问题制定应对策略提供现实基础。

参考文献

[1]段淑荣.浅析现金流量表编制的意义及建议[J].商情,2010（14），[2]唐东升.现金流量表在企业财务风险分析中的运用[J].会计之友,2010（16）.

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资产负债表的编制与报表项目分析 资产负债表的比率分析

第一节 资产负债表的编制与报表项目分析 资产负债表项目填列与分析 主要作弊手段

一、资产负债表项目的填列与分析

资产类按流动性强弱，负债类按到期日远近，所有者权益类按永久程度高低排列。

排列的实际意义在企业破产时表现最充分。

（1）“货币资金”项目，根据“现金”、“银行存款”、“其他货币资金”科目的期末余额合计填列。

（2）“短期投资”项目，根据“短期投资”科目的期末余额，减去“短期投资跌价准备”科目的期末余额后的金额填列。企业1年内到期的委托贷款，其本金和利息减去已计提的减值准备后的净额，也在本项目反映。

（3）“应收票据”项目根据“应收票据”科目的期末余额填列。

（4）“应收股利”项目根据“应收股利”科目的期末余额填列。（5）“应收利息”项目应根据“应收利息”科目的期末余额填列。（6）“应收账款”项目根据“应收账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计，减去“坏账准备”科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。

如“应收账款”科目所属明细科目期末有贷方余额，应在本表“预收账款”项目内填列。

（7）“其他应收款”项目根据“其他应收款”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关其他应收款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。

（8）“预付账款”项目应根据“预付账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计填列。如“预付账款”科目所属有关明细科目期末有贷方余额的，应在本表“应付账款”项目内填列。如“应付账款”科目所属明细科目有借方金额的，也应包括在本项目内。

（9）“应收补贴款”项目项目应根据“应收补贴款”科目的期末余额填列。

（10）“存货”项目根据“物资采购”、“原材料”、“低值易耗品”、“自制半成品”、“库存商品”、“包装物”、“委托加工物资”等科目的期末余额合计，减去 “存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列。材料采用计划成本核算的企业，还应按加或减材料成本差异后的金额填列。

（11）“待摊费用”项目应根据“待摊费用”科目的期末余额填列。“预提费用”科目期末如有借方余额，以及“长期待摊费用”科目中将于1年内到期的部分，也在本项目内反映。

企业租入固定资产改良支出、大修理支出以及摊销期限在1年以上（不含1年）的其他待摊费用，应在本表“长期待摊费用”项目反映，不包括在本项目内。

（12）“其他流动资产”项目根据有关科目的期末余额填列。如其他流动资产价值较大的，应在会计报表附注中披露其内容和金额。

（13）“长期股权投资”项目根据“长期股权投资”科目的期末余额，减去“长期投资减值准备”科目中有关股权投资减值准备期末余额后的金额填列。

（14）“长期债权投资”项目根据“长期债权投资”科目的期末余额，减去“长期投资减值准备”科目中有关债权投资减值准备期末余额和1年内到期的长期债权投资后的金额填列。

长期债权投资中，将于三年内到期的长期债权投资，应在流动资产类下“1年内到期的长期债权投资”项目单独反映。

企业超过1年到期的委托贷款，其本金和利息减去已计提的减值准备后的净额，也在本项目反映。

（15）“固定资产原价”和“累计折旧”项目根据“固定资产”科目和“累计折旧”科目的期末余额填列。

融资租入的固定资产，其原价及已提折旧也包括在内。

（16）“固定资产减值准备”项目应根据“固定资产减值准备”科目的期末余额填列。

（17）“工程物资”项目根据“工程物资”科目的期末余额填列。（18）“在建工程”项目根据“在建工程”科目的期末余额，减去“在建工程减值准备”科目期末余额后的金额填列。

（19）“固定资产清理”项目根据“固定资产清理”科目的期末借方余额填列；如“固定资产清理”科目期末为贷方余额，以“-”号填列。

（20）“无形资产”项目根据“无形资产”科目的期末余额，减去“无形资产减值准备”科目期末余额后的金额填列。

（21）“长期待摊费用”项目根据“长期待摊费用”科目的期末余额减去1年内（含1年）摊销的数额后的金额填列。

（22）“其他长期资产”项目根据有关科目的期末余额填列。

（23）“递延税款借项”项目根据“递延税款”科目的期末借方余额填列。（24）“短期借款”项目根据“短期借款”科目的期末余额填列。（25）“应付票据”项目根据“应付票据”科目的期末余额填列。

（26）“应付账款”项目根据“应付账款”科目所属各有关明细科目的期末贷方余额合计填列；如“应付账款”科目所属各明细科目期末有借方余额，应在本表“预付账款”项目内填列。

（27）“预收账款”项目根据“预收账款”科目所属各有关明细科目的期末贷方余额合计填列。如“预收账款”科目所属有关明细科目有借方余额的，应在本表“应收账款”项目内填列；如“应收账款”科目所属明细科目有贷方余额的，也应包括在本项目内。

（28）“应付工资”项目根据“应付工资”科目期末贷方余额填列。如“应付工资”科目期末为借方余额，以“-”号填列。

（29）“应付福利费”项目根据“应付福利费”科目的期末余额填列。（30）“应付股利”项目根据“应付股利”科目的期末余额填列。

（31）“应交税金”项目根据“应交税金”科目的期末贷方余额填列；如“应交税金”科目期末为借方余额，以“-”号填列。

（32）“其他应交款”项目根据“其他应交款”科目的期末贷方余额填列；如“其他应交款”科目期末为借方余额，以“-”号填列。（33）“其他应付款”项目根据“其他应付款”科目的期末余额填列。

（34）“预提费用”项目根据“预提费用”科目的期末贷方余额填列。如“预提费用”科目期末为借方余额，应合并在“待摊费用”项目内反映，不包括在本项目内。

（35）“预计负债”项目应根据“预计负债”科目的期末余额填列。（36）“其他流动负债”项目根据有关科目的期末余额填列，如“待转资产价值”科目的期末余额可在本项目内反映。如其他流动负债价值较大的，应在会计报表附注中披露其内容及金额。

（37）“长期借款”项目根据“长期借款”科目的期末余额填列。（38）“应付债券”项目根据“应付债券”科目的期末余额填列。（39）“长期应付款”项目根据“长期应付款”科目的期末余额，减去“未确认融资费用”科目期末余额后的金额填列。

（40）“专项应付款”项目根据“专项应付款”科目的期末余额填列。（41）“其他长期负债”项目根据有关科目的期末余额填列。如其他长期负债价值较大的，应在会计报表附注中披露其内容和

上述长期负债各项目中将于1年内（含1年）到期的长期负债，应在“1年内到期的长期负债”项目内单独反映。上述长期负债各项目均应根据有关科目期末余额减去将于1年内（含1年）到期的长期负债后的金额填列。

（42）“递延税款贷项”项目根据“递延税款”科目的期末贷方余额填列。

（43）“实收资本（或股本）”项目根据“实收资本”（或“股本”）科目的期末余额填列。（44）“已归还投资”项目根据“已归还投资”科目的期末借方余额填列。（45）“资本公积”项目根据“资本公积”科目的期末余额填列。

（46）“盈余公积”项目根据“盈余公积”科目的期末余额填列。（47）“未分配利润”项目根据“本年利润”科目和“利润分配”科目的余额计算填列。未弥补的亏损，在本项目内以“-”号填列。

⬢ 现金流量分析心得体会

一、现金流量表主表项目

（一）经营活动产生的现金流量

1、销售商品、提供劳务收到的现金 =主营业务收入+其他业务收入 +应交税金（应交增值税-销项税额）+（应收帐款期初数-应收帐款期末数）+（应收票据期初数应收票据期末数）+（预收帐款期末数-预收帐款期初数）-当期计提的坏帐准备-支付的应收票据贴现利息-库存商品改变用途应支付的销项额 ±特殊调整事项特殊调整事项的处理（不含三个帐户内部转帐业务），如果借：应收帐款、应收票据、预收帐款等，贷方不是“收入及销项税额”则加上，如果：贷应收帐款、应收票据、预收帐款等，借方不是“现金类”科目，则减去。

※①与收回坏帐无关 ②客户用商品抵债的进项税不在此反映。

2、收到的税费返还=返还的（增值税+消费费+营业税+关税+所得税+教育费附加）等

3、收到的其他与经营活动有关的现金 =除上述经营活动以外的其他经营活动有关的现金

4、购买商品、接受劳务支付的现金 =[主营业务成本（或其他支出支出）+存货期末价值-存货期初价值）] +应交税金（应交增值税-进项税额）+（应付帐款期初数-应付帐款期末数）+（应付票据期初数-应付票据期末数）+（预付帐款期末数-预付帐款期初数）+库存商品改变用途价值（如工程领用）+库存商品盘亏损失-当期列入生产成本、制造费用的工资及福利费-当期列入生产成本、制造费用的折旧费和摊销的大修理费-库存商品增加额中包含的分配进入的制造费用、生产工人工资 ±特殊调整事项特殊调整事项的处理，如果借：应付帐款、应付票据、预付帐款等（存贷类），贷方不是“现金类”科目，则减去，如果贷：应付帐款数、应付票据、预付帐款等，借方不是“销售成本或进项税”科目，则加上。

5、支付给职工及为职工支付的现金 =生产成本、制造费用、管理费用的工资，福利费 +（应付工资期初数-期末数）+（应付福利费期初数-期末数）附：当存在“在建工程”人员的工资、福利费时，注意期初、期末及计提数中是否包含“在建工程”的情况，按下式计算考虑计算关系。本期支付给职工及为职工支付的工资 =（期初总额-包含的在建工程期初数）+（计提总额-包含的在建工程计提数）-（期末总额-包含的在建工程期末数）当题目只给出本期列入生产成本的工资及福利，期初无在建工程的工资及福利时，公式为：生产成本、制造费用、管理费用的工资、福利费 +（应付工资、应福利费期初数-期末数）-（应付工资及福利费在建工程期初数-应付工资及福利费中在建工程期末数）

6、支付的各项税费（不包括耕地占用税及退回的增值税所得税）=所得税+主营业务税金及附加 +应交税金（增值税-已交税金）+消费费+营业税 +关税+土地增值税+房产税+车船使用税+印花税 +教育费附加+矿产资源补偿费

7、支付的其他与经营活动有关的现金 =剔除各项因素后的费用+罚款支出+保险费等

（二）投资活动产生的现金流量

8、收回投资所收到的现金（不包括长期债权投资收回的利息）=短期投资收回的本金及收益（出售、（广告内容，已被删除）、到期收回）+长期股权投资收回的本金及收益（出售、（广告内容，已被删除）、到期收回）+长期债券投资收到的本金

9、取得投资收益收到的现金 =长期股权投资及长期债券投资收到的现金股利及利息

10、处置固定资产无形资产和其他长期资产收到的现金 =收到的现金-相关费用的净额（包括灾害造成固定资产及长期资产损失收到的保险赔偿）（如为负数，在支付的其他与投资活动有关的现金项目反映）

11、收到的其他与投资活动有关的现金=收到购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的股利和已到付息期但尚未领取的债券利息及上述投资活动项目以外的其他与投资活动有关的现金流入

12、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金=按实际办理该项事项支付的现金（不包括固定资产借款利息资本化及融资租赁租赁费，其在筹资活动中反映）

13、投资所支付的现金 =本期（短期股票投资+短期债券投资+长期股权投资+长期债券投资）及手续费、佣金

14、支付的其他与投资活动有关的现金 =购买时已宣告而尚未领取的现金股利 +购买时已到付息期但尚未领取的债券利息及其他与投资活动有关的现金流出

（三）筹资活动产生的现金流量

15、吸收投资所收到的现金=发行股票债券收到的现金-支付的佣金等发行费用不能减去支付的审计、咨询费用，其在“支付的其他与筹资活动有关的现金”中反映。

16、借款所收到的现金=短期借款+长期借款收到的现金

17、收到的其他与筹资活动有关的现金 =除上述各项筹资活动以外的其他与筹资活动相关的现（如现金捐赠）

18、偿还债务所支付的现金=偿还借款本金+债券本金

19、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 =支付的（现金股利+利润+借款利息+债券利息）

20、支付其他与筹资活动有关现金 =除上述筹资活动支付的现金以外的与筹资活动有关的现金流出（如捐赠现金支出、融资租赁租赁费）

二、实例解析现金流量表补充资料的编制

（一）基本原理 或许你不知道现金流量表补充资料中的加加减减是基于何种理由，这使得你不得不花很多时间去死背，但苦于项目太多，增减复杂，结果是越背越糊涂，仔细看看这篇解析，掌握其基本分析方法，将有助于你在短时间内掌握补充资料的编制方法。这印证那句古话：授之以鱼不如授之以渔！

1、计提的资产减值准备假设企业计提存货跌价准备1000元，此外未发生任何其他经济业务。则企业应做分录如下：借：管理费用1000、贷：存货跌价准备1000 显然，企业的净利润=0－1000=-1000元。由于上述分录并未涉及任何现金资产，所以企业并未发生任何经营活动现金流量，即企业的经营活动现金流量净额为0元。

由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及计提的资产减值准备之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋计提的资产减值准备（1000）企业也可能因资产价值回升而相应地结转已计提的资产减值准备，而结转资产减值准备与计提资产减值准备对净利润的影响相反，所以，对于转销的资产减值准备，应作为减项调整，即：经营活动现金流量净额=净利润－转销的资产减值准备

2、固定资产折旧假设企业行政部门计提固定资产折旧1000元，此外未发生任何其他经济业务。则企业应做分录如下：

借：管理费用1000

贷：累计折旧1000

显然，企业的净利润=-1000元，而企业的经营活动现金流量净额为0元。由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及计提的固定资产折旧之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋计提的固定资产折旧（1000）由于期初的累计折旧不影响当期的净利润，所以在编制现金流量表补充资料时，固定资产折旧项目应按当期实际计提数填列。

3、无形资产摊销假设企业摊销无形资产1000元，此外未发生任何其他经济业务。则企业应做分录如下：

借：管理费用1000

贷：无形资产1000

显然，企业的净利润=-1000元，而企业的经营活动现金流量净额为0元。由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及无形资产摊销之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋无形资产摊销（1000）同理，经营活动现金流量净额、净利润及长期待摊费用摊销之间的关系为：经营活动现金流量净额=净利润＋长期待摊费用摊销

4、待摊费用减少（减：增加）假设企业新增一笔待摊费用5000元，此外未发生任何其他经济业务。则企业应做分录如下：

借：待摊费用5000

贷：银行存款5000

显然，企业的净利润=0，而经营活动现金流量净额=-5000元。经营活动现金流量净额、净利润及待摊费用的增加的关系为：经营活动现金流量净额（-5000）=净利润（0）－待摊费用的增加（5000）又假设企业仅摊销待摊费用1000元，此外未发生任何其他经济业务。则企业应做分录如下：

借：管理费用1000

贷：待摊费用1000

显然，企业的净利润=-1000，而经营活动现金流量净额=0元。经营活动现金流量净额、净利润及待摊费用的减少的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋待摊费用的减少（1000）若上述两种情形同时存在，则经营活动现金流量净额、净利润、待摊费用减少及待摊费用增加间的关系为：经营活动现金流量净额（-5000）=净利润（-1000）＋待摊费用减少（1000）－待摊费用增加（5000）=净利润（-1000）－待摊费用净增加（4000）由此可见，待摊费用减少（减：增加）是指待摊费用净减少（减：净增加），一般情况可以通过该项目在资产负债表中的期末数与期初数相抵减获得。

5、预提费用增加（减：减少）假设企业预提行政部门固定资产修理费5000元，此外未发生任何其他经济业务。则企业应做分录如下：

借：管理费用5000

贷：预提费用5000

显然，企业的净利润=-5000元，而企业的经营活动现金流量净额为0元。由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及预提费用之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-5000）＋预提费用增加（5000）假设企业行政部门以存款支付预提的固定资产修理费1000元，此外未发生任何其他经济业务。则企业应做分录如下：借：预提费用1000、贷：银行存款1000 显然，企业的净利润=0元，而企业的经营活动现金流量净额为-1000元。

由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及预提费用之间的关系为：经营活动现金流量净额（-1000）=净利润（0）－预提费用减少（1000）若上述两种情形同时存在，不难得出经营活动现金流量净额、净利润、预提费用增加及预提费用减少之间的关系为：经营活动现金流量净额（-1000）=净利润（-5000）＋预提费用增加（5000）－预提费用减少（1000）=净利润（-5000）+预提费用净增加（4000）由此可见，预提费用增加（减：减少）是指预提费用净增加（减：净减少），一般情况可以通过该项目在资产负债表中的期末数与期初数相抵减获得。

6、处置固定资产、无形资产及其他长期资产的损失（减：收益）假设企业处置一台设备，原价10000元，已提折旧4000元，售价5000元，无其他经济业务，则企业应做分录如下（此处只写简化分录）：

借：银行存款5000

累计折旧4000

营业外支出1000

贷：固定资产10000

显然，企业的净利润=-1000元。同时，企业产生的现金流量净额为5000元，但这5000元的现金流量属于投资活动现金流量，与经营活动无关。因此，该笔业务下经营活动现金流量净额仍为0.由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及处置固定资产、无形资产及其他长期资产的损失之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋处置固定资产、无形资产及其他长期资产的损失（1000）若将上述固定资产的售价改为7000元，则不难得出经营活动现金流量净额、净利润及处置固定资产、无形资产及其他长期资产的收益之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（1000）－处置固定资产、无形资产及其他长期资产的收益（1000）若企业在同一期间既实现处置收益、又有处置损失，则应按收益与损失相抵后的净损益金额列示于该项目。另外，固定资产报废也是固定资产清理的范畴，其核算与固定资产处置的核算是一样的，因而经营活动现金流量净额、净利润及固定资产报废损失之间的关系为：经营活动现金流量净额=净利润＋固定资产处置损失

7、财务费用假设企业以存款支付金融机构手续费1000元，此外未发生其他经济业务，则企业应做分录如下：借：财务费用1000、贷：银行存款1000 显然，净利润=-1000元。由于支付给金融机构的手续费用属于筹资活动的内容，故虽然企业发生现金流出1000元，但却不属于经营活动现金流出，故企业的经营活动现金流量净额为0.由此可见，经营活动现金流量净额、净利润财务费用之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋财务费用（1000）财务费用 可以从损益表中获得，但这里财务费用的内含是指因筹资活动而产生的财务费用。

8、投资损失（减：收益）假设企业投资采用成本法核算，收到应确认为投资收益的现金股利1000元，此外无其他经济业务发生，则企业应做分录如下：借：银行存款1000、贷：投资收益1000 显然，企业的净利润=1000元。虽然企业收到1000元的现金，但这笔现金流入不属于经营活动现金流量，故企业的经营活动现金流量净额为0.因而经营活动现金流量净额、净利润及投资收益之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（1000）－投资收益（1000）若是投资损失，则经营活动现金流量净额=净利润＋投资损失。所以，该项目的填列金额可从利润表中的投资收益项目直接获得。

9、递延税款贷项（减：借项）假设企业本期产生应纳税的时间性差异为1000元，企业的所得税率为30%，企业已于当期将所得税上缴，无其他经济事项发生，则企业应做分录如下：

借：递延税款300

贷：银行存款300

显然，企业的净利润为0元。企业却因交纳所得税而产生现金流出300元，故企业的经营活动现金流量净额为-300元。即经营活动现金流量净额、净利润及递延税款借项之间的关系为：经营活动现金流量净额（-300）=净利润（0）－递延税款借项（300）若产生递延税款贷项则正好相反，即经营活动现金流量净额=净利润＋递延税款贷项。在具体编制该项目时，应将递延税款的借项与贷项相抵后按净额分析填列。

10、存货的减少（减：增加）假设企业本期销售的产品成本为1000元，此外无其他经济事项发生，则企业应做分录如下：

借：主营业务成本1000

贷：存货1000

若不考虑主营业务收入的影响，企业的净利润应为-1000元。但该分录中并未出现现金资产，故企业的经营活动现金流量净额为0元。由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及存货减少之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋存货的减少（1000）假设企业本期以存款购入存货3000元，此外企业未发生任何其他经济事项，则企业应编制分录如下：

借：存货3000

贷：银行存款3000

显然，企业的净利润为0元。但企业因购货而支出现金3000元是经营活动的现金流出，故企业经营活动现金流量净额为-3000元。由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及存货增加之间的关系为：经营活动现金流量净额（-3000）=净利润（0）－存货的增加（3000）若上述两项业务在同一期间发生，则企业的净利润仍为0元，而经营活动现金流量净额为-3000元，经营活动现金流量净额、净利润及存货之间的关系为：经营活动现金流量净额（-3000）=净利润（-1000）－存货的增加（3000）＋存货的减少（1000）=净利润（-1000）－存货的净增加（2000）因此，在具体编制该项目时，存货的增加或存货的减少均指存货的净增加或净减少额。

11、经营性应收项目的减少（减：增加）假设企业收回客户以前期间的欠款1000元，引外企业未发生任何其他经济业务，则企业应做分录如下：

借：银行存款1000

贷：应收账款1000

显然，企业的净利润为0.但企业通过收回欠款而获得经营活动现金流入1000元，故企业的经营活动现金流量净额为1000元。由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及经营性应收项目的减少之间的关系为：经营活动现金流量净额（1000）=净利润（0）＋经营性应收款项的减少（1000）同理可得：经营活动现金流量净额=净利润－经营性应收项目的增加在具体编制该项目时，经营性应收项目的增加或经营性应收项目的减少是指经营性应收项目增减相抵后的净变化额。

13、经营性应付项目的增加（减：减少）假设企业计提本期所得税共计1000元，但并未上缴税款，此外企业未发生任何其他经济业务，则企业应做分录如下：借：所得税1000、贷：应交税金应交所得税1000 显然，企业的将利润为-1000元。但由于企业并未支付该所得税，企业未发生任何经营活动现金流量，即企业的经营活动现金流量净额为0.故经营活动现金流量净额、净利润及经营性应付项目的增加之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋经营性应付项目的增加（1000）同理可得：经营活动现金流量净额=净利润－经营性应收项目的减少可见，在具体编制该项目时，经营性应付项目的增加或经营性应付项目的减少是指经营性应付项目增减相抵后的净变化额。

⬢ 现金流量分析心得体会

我国境内的企业一般是以人民币为记账本位币。企业发生外币业务时，可以外币计量，但在会计期间终了时需要按照人民币汇率折算成人民币，以反映企业的真正经济利益流动情况。汇兑损益是指涉及外币的经济业务在向记账本位币折算过程中，由于汇率变化而产生的一种折算差额。按照折算差额产生的正差和负差，分为汇兑收益和汇兑损失。新企业所得税法规规定，汇兑收益要计入收入总额，而汇兑损失除已经计入资产成本和向所有者进行利润分配的部分外，可以税前扣除。

汇兑损益产生于以下两种情形：一种是在进行货币交易（即外汇兑换业务）时所产生的汇兑损益；另一种是在持有外币货币性资产和负债期间，由于汇率变动而引起的外币货币性资产或负债价值发生变动所产生的损益。第一种情形下产生的汇兑损益，是进行外汇兑换业务的交易发生时与确认实现时汇率的变化而产生的汇兑损益，这种汇兑损益的计算比较简单。第二种情形下产生的汇兑损益计算较复杂，本文介绍此情形下会计上计算汇兑损益的两种方法。

1．剔除分算法。即逐笔核算货币性外币账户上汇率发生变动的外币金额的价值变动额，而对汇率没有发生变动的外币金额则不予考虑。其计算公式是：某个货币性外币账户发生的汇兑损益＝该账户期初的外币金额×（期末汇率－期初汇率）+该账户本期增加的外币金额×（期末汇率－业务发生时的市场汇率）－该账户本期减少的外币金额×（期末汇率－业务发生时的市场汇率），上述结果若为正值，表示外币货币性资产账户发生的是汇兑收益，外币货币性负债账户发生的是汇兑损失；反之，则相反。

2．综合差额法。这种方法须先计算出货币性外币账户的期末余额，并按期末市场汇率折算为记账本位币金额，再将其与该外币账户上的每笔外币金额按业务发生时的市场汇率折算的记账本位币金额进行比较，得出的差额就是该账户本期发生的汇兑损益。其计算公式是：某个货币性外币账户发生的汇兑损益＝该外币账户的期末余额×期末汇率－（该外币账户期初的外币金额×期初汇率+该账户本期增加的每笔外币金额×业务发生时的市场汇率－该账户本期减少的每笔外币金额×业务发生时的市场汇率），其结果若为正值，外币货币性资产账户发生的是汇兑收益，外币货币性负债账户发生的是汇兑损失；反之，则相反。

例如：某企业对外币业务采用业务发生时的外汇汇率进行折算，并按月计算汇兑损益。2007年5月31日的市场汇率为1美元＝7.25元人民币，该日有关外币账户期末余额如下：银行存款10000美元，应收账款50000美元，应付账款20000美元。该企业6月份发生以下外币业务（不考虑有关税费）：（1）6月10日，收到某外商投入的外币资本50000美元，并已存入银行，当日的市场汇率为1美元＝7.24元人民币；（2）6月15日，对外销售产品一批，价款共计20000美元，当日的市场汇率为1美元＝7.20元人民币，款项尚未收到；（3）6月25日，以外币存款偿还5月份发生的应付账款20000美元,当日市场汇率为1美元＝7.21元人民币；（4）6月30，收到5月份发生的应收账款30000美元，当日的市场汇率为1美元＝7.20元人民币。先用剔除分算法、后用综合差额法计算该企业各货币性外币账户6月份发生的汇兑损益。

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（1）银行存款账户发生的汇兑损失为2300元。

10000×（7.20－7.25）+50000×(7.20－7.24)－20000×(7.20－7.21)＝－2300

或 70000×7.20－(10000×7.25+50000×7.24－20000×7.21+30000×7.20)＝－2300

（2）应收账款账户发生的汇兑损失为2500元

50000×(7.20－7.25)＝－2500

或40000×7.20－(50000×7.25+20000×7.20－30000×7.20)＝－2500

（3）应付账款账户发生的汇兑收益为800元。

20000×(7.20－7.25)-20000×(7.20－7.21)＝－800

或0×7.20－(20000×7.25－20000×7.21)＝－800

从以上的计算过程可知，两者的计算结果是一样的。税法规定计算汇兑损益时，采用的汇率为期末即期人民币汇率中间价折算。中间价是银行买入价与卖出价的平均价，无论是买入价还是卖出价，均是立即交付的结算价格，都是即期汇率。

为了减少汇兑损失，防范汇率风险，提高企业经济效益，企业在具体进行外币业务时，可以采取下列措施：（１）进口业务尽量使用可兑换货币中的软货币，也可采用即期外汇买入的办法；出口业务尽量使用硬货币，在信用证结算方式下可以通过银行押汇提前收回资金。

（２）及时调整进出口业务结构。在不考虑国内价格和国际价格的差额、进出口关税税率高低等因素下，当人民币汇率低时应减少原材料进口，尽量在国内购入，同时增加产品出口；当人民币汇率高时应多进口原材料，增加内销量，减少出口量。

（３）选择正确的结算方式。在选择结算方式时应考虑能促进业务发展、降低结算成本、结算方式的安全以及缩短结算时间等因素。

（４）根据资产选择和组合理论，多元化资产结构可以分散风险，对于有外币银行存款的企业可以按实际业务的开展情况，选择两种以上的外币存款，这样一方面可以满足业务的需要，减少各种外币的兑换费用。另一方面可以淡化由于国际金融市场上外币价值不稳定造成的汇率风险。

（５）积极参加金融市场交易业务，利用各种金融工具包括衍生金融工具等手段进行交易，避免金融风险，减少损失，增加收入。

⬢ 现金流量分析心得体会

《公司财务分析报告》一总体评述（一）总体财务绩效水平根据的数据，运用分析方法对其进行综合分析，我们认为xxxx本期财务状况比去年同期大幅升高。

（二）公司分项绩效水平项目公司评价二财务报表分析（一）资产负债表（二）利润及利润分配表主要财务数据和指标如下：当期数据上期数据主营业务收入主营业务成本营业费用主营业务利润其他业务利润管理费用财务费用营业利润营业外收支净利润总额所得税净利润毛利率（%）净利率（%）成本费用利润率（%）净收益营运指数1.利润分析（1）利润构成情况（2）利润增长情况3.成本费用分析（1）成本费用构成情况（2）成本费用增长情况4.利润增长因素分析5.经营成果总体评价（1）产品综合获利能力评价（2）收益质量评价（3）利润协调性评价（三）现金流量表主要财务数据和指标如下：项目当期数据上期数据增长情况（%）经营活动产生的现金流入量投资活动产生的现金流入量筹资活动产生的现金流入量总现金流入量经营活动产生的现金流出量投资活动产生的现金流出量筹资活动产生的现金流出量总现金流出量现金流量净额1.现金流量结构分析（1）现金流入结构分析（2）现金流出结构分析2.现金流动性分析（1）现金流入负债比（2）全部资产现金回收率三财务绩效评价（一）偿债能力分析相关财务指标：项目当期数据上期数据增长情况（%）流动比率速动比率资产负债率（%）有形净值债务率（%）现金流入负债比综合分数（二）经营效率分析相关财务指标：项目当期数据上期数据增长情况（%）应收帐款周转率存货周转率营业周期（天）流动资产周转率总资产周转率（三）盈利能力分析相关财务指标：项目当期数据上期数据增长情况总资产报酬率（%）净资产收益率（%）毛利率（%）营业利润率（%）主营业务利润率（%）净利润率（%）成本费用利润率（%）（五）企业发展能力分析相关财务指标：项目当期数据上期数据增长情况主营收入增长率（%）净利润增长率（%）流动资产增长率（%）总资产增长率（%）可持续增长率（%）展开

⬢ 现金流量分析心得体会

教学质量分析是提高教学质量的重要环节，它对教学过程起反馈与调控作用，

1、质量分析首先要指出命题范围内容.分析内容是否符合教学大纲要求，是否紧扣教材。

2，要分析试题的难度值，提出对试题梯度，层次的看法。

3、分析试题的效度和信度。试题的`效度是考试正确性的重要指标，它主要标明是否正确测出学生实际能力的程度;试题的信度是指考试的可靠性。

综合以上几方面的数据，提出分析人意见，对试题总的看法，构成试卷分析的第一部分，

1、学生对所考察内容知识点的掌握情况。

2、学生对所考察内容答题规范化程度。

3、学生对所考察内容综合分析和解决问题的能力。

4、分析学生试卷中典型错误范例，找出出现错误的原因。

综合以上四点分析出教学中尚待解决的问题，总结经验，提出改进意见。

三、期中、期末考试，摸底考试，毕业考试等所有大型考试都要进行考试分析，将分析结果按年级或学科装订存档.

四、质量分析会由年级组织召开，校领导、教导主任参加，对考试质量做出科学准确的定性与定量分析，制定切实可行的改进措施。

⬢ 现金流量分析心得体会

利用口诀编制现金流量表

现金流量表是会计中十分令人头疼的内容，丢三落四是现金流量表编制中最容易出现的错误

看到收入找应收，未收税金分开走。看到成本找应付，存货变动莫疏忽。有关费用先全调，差异留在后面找。财务费用有例外，注意分出类别来。所得税你直接转，营业外找固资产。坏账工资折旧摊销，哪来哪去反向抵销。为职工支付有多少，单独处理分类思考。

解释：

第一句话针对销售商品，提供劳务收到的现金，因为直接法是以利润表中营业收入为起算点，所以，我们看到营业收入，就要找应收项目（应收账款，应收票据等）。未收的税金再单独作账（收到钱的增值税才作为现金流量）也就是说应收账款中包括的应收取的税金部分。若实际未收取现金则贷记应交税金，另外，有关贴现的处理，将应收票据因贴现产生的贴现息（已计入财务费用）作反调。例如：应收票据发生额10万元（假如3月发生）后5月份贴现，贴现息为1万元。但是从期初，期末的报表看，应收票据未发生变动，但你不能不作现金流量的调整，因为实际现金现流量为9万元。

第二句“看到成本找应付，存货变动莫疏忽”告诉你在进行“购买商品支付的现金”的处理时，找应付科目，同时考虑存货的期初，期

末变动值，看是否与此项目有关，有关的调整。

第三句“有关费用先全调，差异留在后面找”是指先把“管理费用”、“营业费用”的数额全部调整“支付的其他与经营活动有关的现金”。而后面把6项内容仅调回来。这6项内容是：坏账准备，待摊费用，累计折旧，无形资产摊销，应付管理人员工资，应付管理人员的福

利费（营业费用无任何调整）。

第四句“财务费用有例外，注意分出类别来”指的就是上面说的贴现息。

第五句“所得税直接结转，营业外找固资产”指的是所得税直接结转，营业外收入，营业外支出，都是从固定资产盘盈，盘亏那来的，自然就要找固定资产了。

第六句是指这几个项目不影响现金流量，那么就反向抵回来就可以了。

第七句是说支付给职工，和为职工支付的现金项目较特殊，需单独核算。

总的来说，有三项需要注意的：

一、在进行“销售商品收到的现金”核算时，需调整2项内容。这两项内容是财务费用中贴现息和应交税金中收到的现金。

二、在进行“购买商品支付的现金”核算时，需调整5项内容。分别是：累计折旧，应付职工薪酬，应付职工薪酬——应付福利费，待摊费用，应交税费（进项税额）。

三、在进行“支付的其他与经营活动有关的现金”的核算时，需要调整6项内容。

分别是坏账准备，待摊费用，累计折旧，应付管理人员工资，应付管理人员福利费，无形资产摊销

⬢ 现金流量分析心得体会

浅谈现金流量表的财务分析

内容提要：企业的经济活动是通过各种方式归结现金交换与流动，最终使自身现金增值的过程，而现金流量表就是专门揭示企业在某一特定时期内现金及现金等价物的变动的一种报表。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分、有效的依据。

关键词：现金流量表 现金流量 财务分析

1、现金流量表的意义和作用

现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动与筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。企业是盈利性组织，其目的是生存、发展、获利。企业管理以财务管理为中心，现金流量是企业理财的核心，财务管理的实质就是最大限度地获取现金收益。判断企业经营状况的好坏，现金流量比利润更重要，现金犹如企业日常运作的血液。对现金流量的分析，可初步得出企业日常运作的好坏，获得足够的现金流量是公司创建优良经营业绩的有力支撑，一个企业的账面利润再高，如果没有相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动，甚至会使财务状况恶化，最终导致公司破产。中国金属是一家注册地在百慕大群岛、总部在苏州、在新加坡上市的台资企业，其2007年实现销售113亿元，税收1.7亿元，净利4亿元，镀锌板产量超过鞍山钢铁公司，在全国排名第二。2008年10月9日，中国金属在新加坡发出的公告显示，公司因无法偿还约7.06亿元人民币的营运资本贷款，10月10日起，中国金属正式停牌。这样一个销售额超百亿的巨无霸级别企业因为7亿贷款而停产停牌着实让人惊叹。在财务管理中，利用现金流量分析，比利用获利能力更加直观、更加有效，它能够解释获利企业导致终止的原因，解释亏损企业继续生存的原因，解释企业发展的核心问题。对加强企业管理，促进企业管理者改变管理观念具有重要意义。

现金流量表在评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景方面，具有十分重要的作用，其作用主要体现在以下几个方面：有助于评价公司的支付能力、偿债能力和周转能力；二是有助于预测企业未来现金流量；三是有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素，掌握企业经济活动、投资活动和筹资活动的现金流量，可以从现金流量的角度了解净利润的质量，为分析和判断企业的财务前景提供信息。现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业的现金从哪里来，又运用到哪里去。通过现金流量表的分析，可以评价企业的偿债能力、支付股利的能力、自我创造先进的能力等，便于投资者做出投资决策。、现金流量表财务分析的主要内容

现金流量表的财务分析是利用专门的财务分析技术和方法，为信息使用者提供决策有用信息。从现金流量表的数据构成，结合资产负债表和利润表，对现金流量表可以进行以下几个方面分析：

（1）偿债能力分析

在正常经营情况下，企业当期经营活动所获得的现金收入，首先要满足生产经营活动中的一些支出，如购买原材料与商品、支付职工工资、缴纳税费，然后才用于偿还债务，所以真正能用于偿还债务的是现金流量。分析企业的偿债能力，首先应看当期现金在满足了生产基本支出后，是否还足够用于偿还到期债务本息。如果不能偿还债务，说明企业经营陷入财务困境。所以，现金流量和债务的比较可以更好地反映偿还债务的能力。在拥有资产负债表和利润表的基础上，可以用以下两个比率来分析：①短期偿债能力是经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映企业偿还短期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期偿债能力差。②长期偿债能力是经营活动现金流量净额与企业总债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高，说明偿还全部债务的能力越强。以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

（2）支付能力分析

现金支付能力是指企业除了用现金偿债外，用现金购买原材料、支付职工工资、税金及经营费用等各项开支的能力。支付能力分析主要是通过企业当前取得的现金（特别是其中经营活动产生的现金收入）与各项支出的现金来进行比较。企业取得的现金只有在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资和发放股利等，这表现在现金流量表中“现金流量净增加额”项目上。现金流量表中“现金流量净增加额”为正数时，说明企业支付能力较强；反之则较差，财务状况恶化。但现金流量净增加额并非越大越好，因为现金收益性较差，若现金净增加额太大，则可能是企业现有的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

（3）获现能力分析

获取现金能力是指经营现金净流入与投入资源的比值，反映企业营业收入或投入资源创造现金的能力。主要分析：①销售现金比率，它能够准确反映每元销售额所能得到的现金。②每股营业现金净流量，它反映企业每股资本金获取现金净流量的能力。其值越大，表明所有者投资的回报能力越强。③全部资产现金的回收率，它表示的是企业资产在多大程度上能够产生现金，或者说，企业资产生产现金的能力有多大。④创造现金的能力，这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。⑤每股现金流量总资产现金报酬率，这一比率是对现行财务分析中总资产报酬率的进一步分析，用以衡量总资产产生现金的能力，它表明企业使用资源创造现金的能力，也是投资评价的关键之一。⑥盈利现金流量比率，这一比率是反映当期实现的净利润中有多少现金作保证，可以说明净利润的质量。比率越大，说明净利润的质量越好；若比率过小就有“虑盈实亏”的可能，说明企业在获取利润的过程中经营活动的现金流入不足，甚至存在操纵账面利润的可能。

（4）收益质量分析

收益质量是指企业收益的含金量，即收益中收到现金的比率有多大，收现比率越大收益质量越好。因为会计利润容易受到人为操纵等原因，企业当前的收益质量往往受到一定影响。通过计算盈余现金保障倍数可以对企业的收益质量进行评价。盈余现金保障倍数是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实地反映了企业的盈余的质量。通过计算盈余现金保障倍数可以评估企业收益的品质，一般来说,当企业当期净利润大于0时,盈余现金保障倍数应当大于1.该指标越大,表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。

（5）成长能力分析

企业要实现自身规模的不断扩大，长期资产的规模必然增加；反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。无论是对内投资的现金流出量，还是对外投资的现金流出量，它们的大幅度提高，往往意味着一个新的投资机会和发展机遇的到来。除此之外，也可以将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来，对企业未来发展状况进行分析和考察。当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期的数额都相当大时，说明该企业在保持内部经营稳定进行的前提下，能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模。反之，如果投资活动产生的现金流入量与筹资活动产生的现金流出量在数额上比较接近，且数额较大，说明企业在保持内部经营稳定的前提下，收回大笔对外投资的资金支付到期债务，意味着企业没有扩张动机。

（6）多表并看，将现金流量与其他报表的有关项目结合进行分析

由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在逻辑关系，可以从另外两张报表各项目的变动中寻找企业经营性现金流量增减的实质。因此，阅读报表时应检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润表中主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等项目的对应关系；检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表中的主营业务成本，资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账款等项目的对应关系；重视“构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、在建工程、长期投资的对应关系研究。同时也可以阅读财务报表附注，了解行业情况及企业相关背景，加深对企业财务报表的理解，进一步了解企业的整体经营素质和管理水平。3、现金流量表财务分析中应注意的问题

通过对现金流量表中一些关键指标进行财务分析，可以帮助我们进一步、动态的了解企业的运营情况。由于现金流量表也存在一定的局限性，所以在对现金流量进行财务分析时，还需注意一些问题：

（1）要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化

在对现金流量进行分析的过程中，总是会遇到当期内的期末与期初在现金净变化量方面确定问题。但是，对于任何一个企业来说，在确定当期期末与期初的现金净变化量的时候，无非会遇到这样三种情况，即现金及现金等价物的净增加额或者大于0，或者小于0，或者等于0。不过，不论是哪种情况，都不能从期末与期初数量的简单对比中来判断企业现金流动状况是出现“好转”，还是“恶化”，或是维持不变。而要揭示现金状况变化的原因，就必须对影响现金流量的各种因素进行全面分析，区分出预算或计划中安排的与因偶发性原因而引起的不同情况，并对由此产生的实际与预算的差异展开分析。从这种意义上说，分析现金流量的变化过程，甚至比对现金流量变化结果进行分析更为重要。

（2）不能根据现金流量判断经营活动好坏

现金流量表虽然按经营活动、投资活动、筹资活动反映了各项活动现金净流量，但并不能据此判断各项活动的效果好坏。因为各项活动的当期现金流入并不与当期的现金流出相配比，尤其是投资活动和筹资活动，其当期现金流入和当期现金流出基本不相关。当期投资活动产生的现金流入是以前投资现金支出的结果，而当期筹资活动的现金流出则是以前筹资现金流入的还本和付息额。

（3）关注现金流量表的可比性。

对不同企业、或同一企业不同时期的现金流量表进行比较分析时，要注意其可比性。几个不相同的企业，其资产负债和损益状况可能比较相近，但现金流量的差别却可能很大，这与企业不同的财务政策、理财方针有关。即使同一企业在不同时期现金流量的变化也不能说明其财务状况的变化趋势。如在筹建期或投产期，经营活动现金流量较少，筹资活动的现金流量较多，而在成熟期则相反。

资金是企业的血液，只有保障企业资金的合理、安全、以及健康的流动，才能保障企业持续性的发展。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。

参考文献

［1］中华人民共和国财政部.《企业会计准则-２００６》［M］。北京：经济科学出版社, 2006，（2）。［2］中华人民共和国财政部.《企业会计准则应用指南》［M］.北京：经济科学出版社, 2006版,（11）。［3］张新民 ,钱爱民.《 财务报表分析》［M］.北京：中国人民大学出版社,2008版,（9）。［4］ 宋娟.《财务报表分析从入门到精通》［M］.北京：机械工业出版社,2010,（1）。

⬢ 现金流量分析心得体会

资产负债表分析

从水平角度来分析：

从资产的角度来看，光明乳业总资产本期增加112 611 784元，增长幅度为3.36%，说明该公司本年资产规模增长较少。进一步分析可以发现：

流动资产本期增加94 542 324元，增长的幅度为5.02%。非流动资产本期增加18 069 460元，增长的幅度为1.23%。

本期资产的增加主要体现在流动资产的增加上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：一是货币资金的大幅增长。货币资金本期增长116 065 765元，增长的幅度为26.32%。乳制品行业本就是对于现金需求量比较高的企业，货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。二是预付款项的增长。预付账款本期增长56 635 238元，增长453.26%。这些变动都是由于销售规模的扩大，随着消费者信心从“三鹿”事件中的逐渐恢复和国内消费需求量的增加，乳制品行业整体回暖。存货本期减少75 374 613元，减少幅度为36.64%也说明了这一点。

非流动资产的增加主要体现在以下几个方面：一是固定资产的增长。固定资产本期增长19 027 895元，增长的幅度为41.25%。该公司固定资产增加主要是由于部分在建工程转入所致，且并无闲置的固定资产。在建工程减少46 242 511元，减少幅度为90.79%，说明了这一点。二是递延所得税资产的增加。本期递延所得税资产增长32 883 616元，增加幅度为15.83%。递延所得税资产，就是递延到以后缴纳的税款，就长期来说，对企业的资产并不会造成影响，是通过会计的方法调节资产的一种办法。

从权益的角度来看，光明乳业权益总额教上年同期增长112 611 784元，增长幅度为3.36%，说明该公司权益总额并无较大增长。进一步分析可以发现：

负债本期增加44 592 620元，增长的幅度为2.54%。股东权益本期增加68 016 164元，增长的幅度为4.26%。

本期权益总额的增长主要天线在股东权益的增长上，未分配利润的增长是其主要方面。未分配利润本期增长68 016 164元，增长的幅度为4.26%，与股东权益的增长相一直，是由于08年“三鹿”事件对乳制品行业的影响巨大，公司本期盈利，但仍不足以弥补上期的亏损，所以股本、资本公积和盈余公积并未有变动。

负债本期增加44 592 620元，增长的幅度为2.54%，、流动负债的增长是其主要方面。流动负债增加27 237 539元，增长幅度为1.57%。流动负债的增长主要体现在应付账款的增长。应付账款本期增长57 859 955元，增长幅度为5.92%。其变动主要由于企业销售规模的扩大，也是企业近阶段资金紧张，充分利用无成本资金的表现之一，用以节约利息支出。非流动负债本期增长17 358 081元，增长幅度为89.68%，虽然增长幅度大，但由于其增长额度小，所以并不是负债增长的主要原因。非流动负债增长的主要原因是长期借款和其他非流动负债的增加。长期借款增长5 279 721元，增长幅度为45.76%；其他非流动负债增长12 078 360元，增长幅度为169.72%。这些都是为了缓解企业短期的偿债压力，调整企业负债结构，减少财务风险所造成的。从垂直角度来分析：

光明乳业的资产结构从静态来看，该公司本期流动资产比重为57.09%，非流动资产的比重为42.91%。根据该公司的资产结构可以认为该公司的资产流动性不是很强，有一定的资产风险。从动态来看，本期该公司流动资产比重上升了0.9%，非流动资产比重下降了0.9%。结合各资产项目的结构变动情况来看，都没有大幅度变动，说明该公司资产结构相对比较稳定。

光明乳业的资本结构从静态来看，该公司的股东权益比重为48.05%，负债比重51.95%，资产负债率较为合适，财务风险相对较低。从动态来看，股东权益比重上升了0.42%，负债比重下降了0.42%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有上升。

利润表分析

从水平角度来分析：

光明乳业2009年实现净利润68 016 164元，比上年增长了152 075 087元，增长率为180.91%，增长幅度非常高。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长201 766 744元所引起的；由于所得税费用比上年增长49 691 657元，二者相抵，导致净利润增长了152 075 087元。

该公司利润总额增长201 766 744元，关键原因是营业利润的增长所致，公司营业利润增长331 338 321元，增长率为103.99%；同时，营业外收支均减少，营业外收入减少了136 163 112元，减少幅度为84.45%，营业外支出减少6 591 535元，减少幅度为71.33%。综合作用影响，导致利润总额增加了201 766 744元。

该公司营业利润增长的主要因素是营业收入的增加。营业收入比上年增加801 328 783 元，增长率为14.81%。根据该行业09年市场情况分析，营业收入的增长主要原因是消费者对乳制品的信心恢复，使国内需求量上升所致。同时，资产减值的减少，是导致营业利润增加的有利因素，本年公司资产减值减少119 893 266元，下降了33.7%。但是由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、财务费用的增加和投资收益的减少，使增减相抵后营业利润增长331 338 321元，增长率为103.99%。从垂直角度来分析：

光明乳业本年度营业利润占营业收入的比重为0.2%，比上年度的-5.89%增长了6.09%；本年度利润总额的构成为0.57%，比上年度的-3.08%增长了3.65%；本年度净利润的构成为1.1%比上年度的-1.55%增长了2.65%。从利润构成情况上看，该公司的盈利能力比上年度略有提高。

现金流量表分析

从水平角度来分析：

光明乳业2009年净现金流量比2008年同期增加了116 065 765元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是272 453 899元、-132 896 932元、114 441 112元。

经营活动净现金流量比上年增长272 453 899元，增长率为98.82%。经营活动现金流入量和流出量分别比上年增长14.23%和9.42%，增长额分别为881 722 380元和609 268 481元。经营活动现金流入量的增长远远快于经营活动现金流出量的增长，致使经营活动现金净流量有了巨幅的增长。经营活动现金流入量的增加主要因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了1 014 987 934元，增长率为16.82%。根据利润表的信息，2009年营业收入增长率为14.81%，低于销售商品、提供劳务收到的现金的增长率，说明企业的销售收现情况有所改善。经营活动现金流出量的增加因为购买商品、接受劳务支付的现金增加254 141 717元，增长率为5.38%,；支付给职工以及为职工支付的现金增加了161 159 163元，增长率为80.36%。

投资活动现金净流量比上年减少132 896 932元，减少幅度为51.91%。投资活动现金流入量和流出量分别比上年减少了157 409 110元和24 512 178元，减少幅度为46.19%和28.9%。根据利润表的投资收益减少57.9%，说明企业今年投资收益不好，所以导致投资活动现金流量减少。

筹资活动净现金流量比上年增加114 440 122元，增长幅度为96.8%。主要是因为企业筹资活动的现金流出的增加额比筹资活动现金流入的增加额要大。本期公司筹集的资金多于上期，要偿还的债务少于上期。从垂直角度来分析：

光明乳业2009年现金总流入额为7 360 491 382元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为96.15%、2.49%、1.36%。课件企业的现金流入主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入中取得投资收益收到的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金分别占给类现金流入量的绝大部分比重。

该公司2009年现金总流出额为7 244 425 617元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动的现金流出量多占比重分别为97.74%、0.83%、1.43%。课件，在现金流出量中经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量中购买商品、接受劳务支付的现金占70.3%，比重最大，支付其他与经营活动有关的现金项目占全部现金流出结构为20.18%，占经营活动现金流量比重为20.64%，是现金流出的重要项目。投资活动的现金流出主要用于投资支付的现金。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。当期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的1.40%，占筹资活动现金流出量的比重为97.87%。

根据该企业年报，2009年光明乳业财务状况变动原因：

管理费用比上年减少，主要原因是上年存货报废损失。资产减值损失比上年减少，主要原因是本年计提坏账准备及固定资产减值准备减少。

投资收益减少，主要原因是处置子公司损失。

营业外收支减少，主要原因是上年收到达能日尔维公司的补偿款。

少数股东权益减少，主要原因是上年江西英雄少数股东损益变动增加。长期股权投资增加，主要原因是本期按权益法确认的投资增加。一年内到期的非流动负债增加，主要原因是长期借款的转入。长期应付款增加，主要原因是购买设备款。

专项应付款比期初增加，主要原因是子公司收到动迁补偿款。其他非流动负债增加，主要原因是递延收益政府补助增加。

在分析报表和财务状况的原因的基础上，该公司的发展战略：

第一，为了应对行业风险，应该加强产品质量管理、成本管理，对下属子公司的管理，同时严格控制各项费用，以增强企业的生存和发展能力。

第二，为了应对牛只疾病和防疫的风险，应该加强相关技术研究。媒体的信息快速传播能力和人们对生活质量的日益关心，使发生疾病的社会影响，大大超过了疾病本身。

第三，为了应对财务风险，乳制品作为一种快速消费品，对资产流动性要求高，应加快应收账款的回收速度和存货管理，并根据公司、市场的实际情况，加强销售、减少库存、减少资金占用，提高资产的流动性。

第四，为了应对产品质量风险，对奶源、收奶、运输、生产、配送，各个环节进行实时监控，保证产品质量安全。

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